के बीच अंतर स्पॉट ट्रेडिंग विदेशी मुद्रा और मुद्रा वायदा

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के बीच अंतर स्पॉट ट्रेडिंग विदेशी मुद्रा और मुद्रा वायदा 15:20

जनता के हित विदेशी मुद्रा व्यापार में काफी बड़ा हो गया है हाल के वर्षों में के आगमन के साथ ऑनलाइन विदेशी मुद्रा व्यापार. इस से पहले के विकास, सबसे अधिक व्यक्तियों या तो था व्यापार करने के लिए काफी बड़ी मात्रा में मुद्राओं के साथ बैंकों या व्यापार में मुद्रा वायदा अनुबंध पर आदान-प्रदान की तरह शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज के अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार है.

सबसे ऑनलाइन विदेशी मुद्रा दलालों अब खुदरा व्यापारियों सौदा करने के लिए मुद्राओं की तुलना में बहुत छोटी मात्रा में हाजिर मुद्रा बाजार में, तो कई अलग-अलग व्यापारियों के लिए चाहते हो सकता का पता लगाने के लिए उनके विकल्प ट्रेडिंग स्पॉट मुद्राओं और विदेशी मुद्रा वायदा.

इसके अलावा, के बाद से काफी मतभेद के बीच मौजूद निपटने मुद्रा वायदा और विदेशी मुद्रा व्यापार में हाजिर बाजार में, यह समझ में आता है व्यापारियों के लिए जानने के लिए के बारे में विशेषताओं, लाभ और कमियां प्रत्येक के बाजार के लिए ।

के इस आलेख के निम्न अनुभागों जाएगा तुलना और इसके विपरीत मुख्य मुद्रा निपटने के तरीकों, सहित अंतर बैंक बाजार में काम, काम के माध्यम से ऑनलाइन विदेशी मुद्रा दलालों, और काम में मुद्रा वायदा बाजार की तरह शिकागो IMM.

उद्धरण सम्मेलनों

प्रत्येक मुद्रा के जोड़े में उद्धृत अंतर-बैंक जगह विदेशी मुद्रा बाजार है एक मानकीकृत उद्धरण कन्वेंशन इतना है कि सभी मुद्रा व्यापारियों के संचालन में यह क्या है पता उद्धरण वे प्राप्त मतलब है । सम्मेलन में आम तौर पर संख्या के काउंटर मुद्रा इकाइयों प्रति एक इकाई की आधार मुद्रा है ।

आधार मुद्रा है पहली मुद्रा में एक मुद्रा जोड़ी है, जबकि काउंटर मुद्रा दूसरी मुद्रा जोड़ी में. तो के लिए EUR/अमरीकी डालर की मुद्रा जोड़ी के लिए, उदाहरण के लिए, यूरो या यूरो आधार मुद्रा है, जबकि अमरीकी डालर या अमरीकी डॉलर है काउंटर मुद्रा है ।

इस के बाद सम्मेलन, मानक इंटरबैंक उद्धरण के लिए EUR/अमरीकी डालर की मुद्रा जोड़ी के लिए आम तौर पर संख्या के साथ अमेरिकी डॉलर, यूरो प्रति. इसके अलावा, सम्मेलन के हवाले करने के लिए USD/JPY मुद्रा जोड़ी है आम तौर पर संख्या के जापानी येन, अमेरिकी डॉलर प्रति. इसी प्रकार, अमरीकी डालर/सीएडी उद्धृत किया गया है की संख्या के रूप में कनाडा के डॉलर प्रति अमेरिकी डॉलर है, जबकि GBP/अमरीकी डालर की संख्या है प्रति अमेरिकी डॉलर पाउंड स्टर्लिंग.

मुद्रा वायदा अनुबंध उद्धरण सम्मेलनों रहे हैं कभी कभी उलट उन लोगों से अंतरबैंक विदेशी मुद्रा व्यापारी आमतौर पर उपयोग करें, तो यह बहुत महत्वपूर्ण है पता करने के लिए जो जोड़े उलट कर रहे हैं जब उद्धरण चिह्नों की तुलना दो बाजारों के बीच. सामान्य में, शिकागो मुद्रा वायदा बाजार उद्धरण सभी मुद्राओं में अमेरिकी डॉलर के संदर्भ में, जिसका मतलब है कि वायदा अनुबंध में उद्धृत किया जाएगा, अमेरिकी डॉलर में प्रति मुद्रा.

इसका मतलब यह है कि उद्धरण खरीदने के लिए मुद्रा वायदा अनुबंध के लिए एक पाउंड स्टर्लिंग बनाम अमेरिकी डॉलर के लिए जा रहा है के लिए बहुत समान हो अंतरबैंक विदेशी मुद्रा बाजार के लिए बोली GBP/अमरीकी डालर के लिए एक ही डिलीवरी की तारीख. दूसरे हाथ पर, उद्धरण के लिए जापानी येन बनाम अमेरिकी डॉलर में मुद्रा वायदा अनुबंध किया जा रहा है उलटा के सामान्य इंटरबैंक उद्धरण USD/JPY.

एक उदाहरण के रूप में, अंतर बैंक उद्धरण USD/JPY के लिए प्रसव के एक ही तिथि पर के रूप में जून शिकागो में वायदा अनुबंध किया जा सकता है 100.00 है, जबकि बोली जून के लिए जापानी येन के वायदा अनुबंध पर शिकागो IMM के लिए किया जाएगा करने के लिए इसी तरह का प्रतिलोम है कि संख्या या 0.0100.

गणना करने के लिए उलटा एक बोली के इतना है कि आप की तुलना कर सकते हैं Interbank और वायदा बाजार उद्धरण के साथ, आप या तो दर्ज बोली और हिट करने के लिए 1/एक्स बटन पर अपने कैलकुलेटर, या आप कर सकते हैं विभाजित संख्या 1 से बोली आप चाहते हैं करने के लिए पलटना.

डिलीवरी की तारीख

सबसे अधिक विदेशी मुद्रा लेनदेन के Interbank बाजार में कर रहे हैं मूल्य जगह है, जो मतलब है कि प्रसव जगह लेता है, दो व्यावसायिक दिनों से लेन-देन की तारीख. के बाद से मुद्राओं में व्यापार, जोड़े, हाजिर मूल्य की तारीख होना चाहिए एक दिन के कारोबार में दोनों मुद्राओं. सभी प्रमुख मुद्रा जोड़े और पार के अपवाद के साथ, अमरीकी डालर/सीएडी आम तौर पर व्यापार के लिए मूल्य स्थान है ।

धन के लेन-देन होती है जब प्रसव की मुद्राओं विमर्श किया जा रहा ले जाएगा जगह में एक दिन के कारोबार. यह सबसे आम है प्रसव की अवधि के लिए अमरीकी डालर/सीएडी लेनदेन के Interbank बाजार में.

आगे ठेके भी कर रहे हैं इस्तेमाल किया जब प्रसव जगह लेता है से परे दो व्यावसायिक दिनों. विशिष्ट वायदा अनुबंध तिथि tenors कर रहे हैं 30, 60, 90, 120 और 360 दिनों, हालांकि कस्टम तिथियाँ आसानी से उपलब्ध हैं और कर रहे हैं interpolated से दरों के लिए मानक tenors.

स्वैप अनुबंध भी कर रहे हैं में प्रवेश किया जब एक व्यापारी इच्छाओं के आदान प्रदान के लिए एक डिलीवरी की तारीख के लिए एक और. टॉम अगले स्वैप कर रहे हैं विशेष रूप से आम है जब विदेशी मुद्रा व्यापारी की जरूरत है स्थानांतरित करने के लिए डिलीवरी की तारीख से आयोजित की स्थिति रातोंरात बाहर करने के लिए वर्तमान हाजिर डिलीवरी की तारीख.

मुद्रा वायदा अनुबंध के मामले में अलग अपनी डिलीवरी की तारीख से aforementioned आगे ठेके के बाद से उनकी डिलीवरी की तारीख कर रहे हैं आम तौर पर मानकीकृत होते हैं और एक त्रैमासिक आधार पर, बल्कि पर की तुलना में दिनों की एक निश्चित संख्या की तारीख से व्यापार. उदाहरण के लिए, एक वायदा व्यापारी सक्षम हो सकता है, चलाना करने के लिए एक मुद्रा वायदा अनुबंध के साथ एक डिलीवरी की तारीख मार्च, जून, सितंबर या दिसंबर में.

व्यापार की मात्रा

विदेशी मुद्रा बाजार में सबसे बड़ा वित्तीय बाजार दुनिया में, के साथ अपने प्राथमिक व्यापार केन्द्रों में आधारित है, लंदन, न्यूयॉर्क और टोक्यो के साथ, अतिरिक्त महत्वपूर्ण व्यापार की मात्रा में देखा सिडनी, ऑकलैंड, Hong काँग और सिंगापुर.

एक महत्वपूर्ण अंतर के बीच विदेशी मुद्रा स्पॉट और मुद्रा वायदा बाजार में है कि व्यापार की मात्रा । स्पॉट लेनदेन पारंपरिक रूप से बने शेर के शेयर की मुद्रा लेनदेन के चारों ओर दुनिया.

इसके अलावा, विशाल बहुमत के मुद्रा लेनदेन में जगह ले अनियमित काउंटर पर अंतरबैंक विदेशी मुद्रा बाजार है, जहां काम के माध्यम से होता है एक विस्तृत फोन और इलेक्ट्रॉनिक नेटवर्क के बीच वित्तीय संस्थाओं और उनके ग्राहकों.

हाल के वर्षों में, बढ़ती उपलब्धता के ऑनलाइन विदेशी मुद्रा दलालों बना दिया है हाजिर विदेशी मुद्रा व्यापार आम जनता के लिए सुलभ. खुदरा व्यापारियों जो पहले नहीं किया गया है भाग लेने के लिए सक्षम होने के कारण उनके कम मात्रा में निवेश कर सकते हैं अब व्यापार विदेशी मुद्रा पर मार्जिन में मामूली मात्रा में इन का उपयोग कर इंटरनेट आधारित दलालों. फिर भी, मात्रा के इन मुद्रा लेनदेन के कारोबार बनी हुई है की तुलना में छोटे है कि में मनाया अंतर बैंक विदेशी मुद्रा बाजार.

के सभी मुद्रा लेनदेन कम से कम 10 प्रतिशत पर जगह ले आदान-प्रदान के रूप में मुद्रा वायदा व्यापार के लिए. दुनिया के अधिकांश की मुद्रा वायदा व्यापार की मात्रा में होता है शिकागो और पर जगह लेता है शिकागो अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार है, जो एक विभाजन के शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज या सीएमई. अन्य एक्सचेंजों के पास सीएमई IMM है कि सूची में मुद्रा वायदा अनुबंध में शामिल हैं: BM&F, DGCX, EUREX, के EURONEXTFPE, HKEx, के ICEUS और SGX.

मुद्रा जोड़े, लेन-देन आकार और टिक आकार

अंतर बैंक में विदेशी मुद्रा बाजार, लेन-देन आकार के हो सकते हैं बस के बारे में किसी भी राशि है, लेकिन वे कर रहे हैं आम तौर पर अधिक से अधिक 1 मिलियन अमरीकी डालर में अर्हता प्राप्त करने के लिए विचार किया जा करने के लिए द्वारा उद्धृत सबसे Interbank बाजार निर्माताओं और काम डेस्क पर प्रमुख वित्तीय संस्थाओं. कुछ बैंकों और वित्त कंपनियों प्रदान करते हैं, एक विदेशी मुद्रा उद्धरण सेवा छोटी मात्रा में करने के लिए इष्ट ग्राहकों है कि आम तौर पर व्यापार की बड़ी मात्रा में, के रूप में अच्छी तरह के रूप में करने के लिए मध्य बाजार ग्राहकों से छोटे निगमों या उच्च निवल मूल्य व्यक्तियों. मूल्य निर्धारण के लिए छोटे लेन-देन के आकार के है आम तौर पर नहीं के रूप में प्रतिस्पर्धी है, तो निपटने फैलता चौड़ा हो सकती इन के लिए कम मात्रा में.

इंटरबैंक कोटेशन पर विशेष रूप से बड़े लेन-देन के ऊपर 50 मिलियन अमरीकी डालर भी चौड़ा के बाद से, बाजार निर्माता स्थानांतरित कर सकते हैं जब बाजार लेनदेन को क्रियान्वित करने के लिए इस आकार या उच्चतर. व्यापक प्रसार की अनुमति देता है उन्हें करने के लिए अपने जोखिम को कम कुछ हद तक सहमत होने के बाद निष्पादित करने के लिए इस तरह के एक बड़ा व्यापार के लिए एक ग्राहक या एक साथी पेशेवर व्यापारी.

बस के बारे में किसी भी प्रमुख वित्तीय संस्था के साथ एक मजबूत विदेशी मुद्रा विभाग की पेशकश करेगा पर मूल्य निर्धारण के लगभग सभी मेजर और माइनर मुद्रा जोड़े और पार. सबसे भी प्रस्ताव मूल्य निर्धारण पर अधिक विदेशी मुद्राओं अमेरिकी डॉलर के खिलाफ उद्धृत. इसके अलावा, न्यूनतम टिक आकार के अधिकांश के लिए प्रमुख मुद्रा जोड़े के हवाले से Interbank बाजार में हाल ही में गिरावट आई है करने के लिए 0.00005 से 0.0001 के लिए छोड़कर, USD/JPY, जो मना कर दिया है करने के लिए 0.005 0.01 से.

खुदरा क्षेत्र में विदेशी मुद्रा बाजार है, जो आमतौर पर के माध्यम से सुलभ ऑनलाइन विदेशी मुद्रा दलाल, एक मानक लेन-देन आकार या बहुत 100,000 इकाइयों की आधार मुद्रा है । फिर भी, के बाद से खुदरा व्यापारियों अक्सर व्यापार करने के लिए इच्छा विदेशी मुद्रा में छोटी मात्रा, लेन-देन आकार के भी हो सकते हैं के रूप में छोटे रूप में एक बहुत सूक्ष्म या 0.01 के एक मानक बहुत कुछ या आधार मुद्रा की 1,000 इकाइयों. इसके अलावा, एक मिनी बहुत का आकार भी है पर आम तौर पर उपलब्ध सबसे दलालों, जो 0.1 के एक मानक बहुत कुछ या 10,000 के साथ आधार मुद्रा की इकाइयों. न्यूनतम टिक आकार रहे हैं आमतौर पर के रूप में ही अंतरबैंक विदेशी मुद्रा बाजार.

खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारी कर रहे हैं आम तौर पर केवल व्यापार करने में सक्षम मुद्रा जोड़े की पेशकश के द्वारा अपने दलाल. अगर उनके दलाल की पेशकश नहीं करता है क्रॉस में व्यापार पार मुद्रा जोड़े वे इच्छा सीधे, वे आवश्यकता होगी पर अमल करने के लिए दो का उपयोग कर लेनदेन अमेरिकी डॉलर जोड़ी के लिए प्रत्येक मुद्रा की स्थापना के लिए वांछित पार मुद्रा की स्थिति. कई ऑनलाइन दलालों नहीं की पेशकश मूल्य निर्धारण में विदेशी मुद्राओं की.

मुद्रा वायदा अनुबंध आम तौर पर निर्धारित किया है व्यापार की मात्रा में या बहुत भिन्न है कि के बीच विशिष्ट मुद्रा जोड़े व्यापार के लिए उपलब्ध एक विशेष मुद्रा पर वितरण के लिए मानकीकृत दिनांक, आमतौर पर तिमाही के लिए. इसके अलावा, विनिमय दर के लिए मुद्रा जोड़े से भिन्न हो सकते हैं एक न्यूनतम राशि के रूप में जाना जाता एक टिक आकार.

एक उदाहरण के रूप में चित्रण प्रयोजनों के लिए एक की मुद्रा की मुद्रा वायदा प्रसाद, निम्न तालिका सूचियाँ वर्तमान मानक लॉट आकार, मुद्रा जोड़े और टिक आकार के लिए सीएमई मुद्रा वायदा कारोबार:

तालिका 1: सीएमई मुद्रा भविष्य जोड़े, बहुत आकार, बहुत, मुद्रा उद्धरण सम्मेलनों और टिक आकार के रूप में जून 2016.

विनियमन

अंतरबैंक विदेशी मुद्रा बाजार में बनी हुई है एक आम तौर पर अनियमित काउंटर पर बाजार में चल रही है कि दोनों के बीच वित्तीय संस्थाओं और उनके ग्राहकों को हो सकता है कि में स्थित विभिन्न कानूनी न्यायालय में. इस बाजार में प्रतिभागियों को आम तौर पर वित्त पेशेवरों, जो कर रहे हैं नहीं देखा है के रूप में की आवश्यकता के विनियमन के लिए की रक्षा.

फिर भी, इस विनियमन की कमी और पारदर्शिता का मतलब उद्धरण दिया करने के लिए ग्राहकों द्वारा बाजार निर्माताओं और काम डेस्क किया जा सकता है से काफी अलग विनिमय दर के स्तर वास्तव में प्रचलित पेशेवर विदेशी मुद्रा बाजार.

कुछ कदम उठाए गए हाल के वर्षों में लेनदेन को विनियमित करने के लिए खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारियों के माध्यम से किए गए ऑनलाइन विदेशी मुद्रा दलालों में संचालित है कि इंटरनेट पर. यह माना जाता था, एक आवश्यक सुरक्षा इस तथ्य के कारण है कि इन दलालों कर रहे हैं आमतौर पर काम के साथ आम जनता के नहीं हो सकता है जो पेशेवर विशेषज्ञता हासिल कर ली है. इस तरह के विनियमन के इस प्रकार अब तक, लक्षित जैसी चीजों पर रोक लगाने के हेज ट्रेडिंग को कम करने और लाभ उठाने के उच्च अनुपात है. के बावजूद अपवाद की है कि प्रकार, इस बढ़ती मुद्रा बाजार में अभी भी बनी हुई है अपेक्षाकृत अनियमित के बाहर न्यायालय की तरह है, जहां संयुक्त राज्य अमेरिका में इस तरह के सुरक्षा नियमों अधिनियमित किया गया है. कुछ ऑनलाइन विदेशी मुद्रा दलालों को स्वीकार करने से मना संभावित ग्राहकों में रहने वाले विनियमित न्यायालय में.

इसके विपरीत, व्यापार में मुद्रा वायदा बाजार पर जगह लेता है एक मुद्रा है कि आम तौर पर अत्यधिक विनियमित एक वित्तीय नियामक संस्था देश के भीतर यह में स्थित है । इसका मतलब यह है कि काम विनिमय दरों और कोटेशन सब करने की जरूरत के साथ लाइन में वर्तमान बाजार में जो मूल्य निर्धारण पूरी तरह से पारदर्शी करने के लिए दोनों के ग्राहकों और बाजार निर्माताओं.

मुद्रा वायदा कारोबार की मात्रा भी कर रहे हैं दर्ज की गई और कर सकते हैं की समीक्षा की जा करने के लिए प्रदान करते हैं पोजीशनिंग डेटा विश्लेषकों के लिए. खाट या प्रतिबद्धता के व्यापारियों उत्पादित रिपोर्ट प्रत्येक सोमवार से जिंसों के वायदा व्यापार आयोग या सीएफटीसी एक विशेष रूप से लोकप्रिय बाजार की धारणा उपकरण विदेशी मुद्रा व्यापारियों के लिए सूचीबद्ध करता है कि बकाया मुद्रा वायदा के द्वारा व्यापारी के प्रकार.

मुद्रा वायदा बनाम स्पॉट विदेशी मुद्रा – अन्य सावधानियाँ:

व्यापारियों या hedgers की जरूरत है, जो व्यापार करने के लिए सही मात्रा में, बेहतर क्या हो सकता है व्यापार के स्थान के साथ विदेशी मुद्रा बाजार Interbank प्रतिपक्षों या व्यापार माइक्रो बहुत सारे के माध्यम से एक ऑनलाइन विदेशी मुद्रा दलाल के साथ की तुलना में वायदा अनुबंध. असल में, यदि सटीक मात्रा में मुद्रा के लिए आवश्यक हैं के लिए एक विदेशी मुद्रा लेन-देन, फिक्स्ड संप्रदाय के एक वायदा अनुबंध या अनुबंध हो सकता है पर्याप्त नहीं है या यह हो सकता है से अधिक राशि की आवश्यकता है ।

सबसे Interbank और खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन कर रहे हैं नि: शुल्क की फीस के लिए एक स्पॉट FX व्यापार के अलावा अन्य के हवाले से निपटने में फैल गया । फिर भी, सभी विदेशी मुद्रा वायदा लेनदेन अतिरिक्त लागत शामिल है, इस तरह के रूप में मुद्रा की फीस और ब्रोकरेज शुल्क.

मूल्य भिन्नता के बीच हाजिर और वायदा बाजार की पेशकश कर सकते हैं एक त्वरित मुद्रा व्यापारी कुछ मामूली आर्बिट्राज अवसरों. बेशक, वे क्या करने की जरूरत है याद करने के लिए जोड़ने या घटाना स्वैप अंक के लिए वायदा अनुबंध की डिलीवरी की तारीख करने के लिए जगह विदेशी मुद्रा दर की गणना करने के क्रम में एक तुलनीय के बीच विनिमय दर बाजार.

इसके अलावा, कई फुर्तीला पार मुद्रा व्यापारियों आर्बिट्रेज को सीधे उद्धृत मूल्य के लिए क्रॉस मुद्रा जोड़े के खिलाफ उद्धृत के लिए दरों में से प्रत्येक के पार' घटक मुद्राओं अमेरिकी डॉलर के खिलाफ उद्धृत, और इस अंतरपणन किया जा सकता है के बीच पार उद्धृत वायदा एक्सचेंजों और FX हाजिर बाजार.

कुछ पेशेवर व्यापारियों का भी उपयोग मुद्रा वायदा के रूप में एक हेजिंग वाहन. उदाहरण के लिए, कुछ बड़े व्यापारियों और वित्तीय संस्थानों को खरीदने या बेचने मुद्रा वायदा अनुबंध के खिलाफ उनके स्थान और आगे विदेशी मुद्रा पदों के एक साधन के रूप में कम करने की, उनके बाजार जोखिम.

अंत में, व्यापार घंटे के लिए स्पॉट विदेशी मुद्रा और मुद्रा वायदा के काफी समान हैं कि अब इलेक्ट्रॉनिक वायदा कारोबार में उपलब्ध है । स्पॉट विदेशी मुद्रा ट्रेडों से लगातार 17:00 पूर्वी समय पर करने के लिए रविवार को 17:00 पूर्वी समय पर सोमवार. सीएमई के लिए मुद्रा वायदा कारोबार के माध्यम से ClearPort समाशोधन, व्यापार घंटे से चलाने के लिए रविवार सोमवार से 18:00 से 17:00 पूर्वी समय. ध्यान दें कि सीएमई वायदा कारोबार एक घंटे के ब्रेक के शुरू में 17:00 पूर्वी समय.

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